În perioadele de interes zero pentru bănci, oamenii caută în mod logic modalități de a-și valorifica economiile sau cel puțin de a le proteja de inflație. Când oferta de obligațiuni corporative cu un randament de 3-7 la sută pe an „sare” pe Internet, mulți le vor căuta ca o alternativă convenabilă la un cont bancar sau o carte de evidență. Cu toate acestea, aceasta nu este o alternativă. Aceste valori mobiliare prezintă un risc semnificativ ridicat, incomparabil cu orice depozit bancar. Prin urmare, investițiile în obligațiuni corporative trebuie abordate cu prudență și punând multe întrebări înainte de a decide să investiți.

obligațiunile

O obligațiune corporativă este riscantă pentru o persoană

Zeci de obligațiuni în valoare de sute de milioane de euro sunt disponibile și astăzi pe piața slovacă. Acest fenomen nu este nimic nou în lumea companiilor. Companiile care au nevoie de injecții financiare pentru dezvoltare sunt finanțate prin obligațiuni corporative de către așa-numiții investitori instituționali. Adică, firmele de investiții specializate în depunerea de capital gratuit în valori mobiliare care le aduc profituri. Cu toate acestea, pentru persoane fizice, investiția în aceleași obligațiuni este ceva complet diferit. Și cu siguranță mai riscant.

Modul standard de finanțare a companiilor este prin împrumuturi bancare. De îndată ce compania din Slovacia ajunge la obligațiuni, acesta este primul semnal de avertizare. Banca - și, de asemenea, fiecare investitor instituțional - verifică în detaliu compania și analizează dacă riscul de neplată a împrumutului nu este prea mare. Și dacă este, nu va oferi companiei bani. „O persoană obișnuită are doar oportunități limitate de a verifica compania. El poate examina prospectul obligațiunilor și poate verifica, de exemplu, ratingul companiei de la una dintre agențiile de renume. Sau aruncați o privire asupra managementului de pe portalul Administrare financiară. Cu toate acestea, el nu poate evalua niciodată riscul ca profesionist financiar. Și chiar faptul că compania a preferat să vândă obligațiuni oamenilor obișnuiți în urma unui împrumut bancar este un avertisment că riscul nu este deloc mic ". explică analistul financiar OVB Allfinanz Slovacia Marián Búlik.

Nu vă lăsați păcăliți de comparatori care privesc doar interesul

În urmă cu câteva luni, Banca Națională a Slovaciei a emis un avertisment cu privire la investițiile în obligațiuni corporative, afirmând că este asociat cu un risc ridicat. Printre altele, avertizează împotriva ratelor de dobândă inadecvate. Modul în care sunt vândute este, de asemenea, o problemă uriașă astăzi. „Pe Internet, atunci când căutați o investiție, veți obține linkuri sponsorizate care vă atrag către un randament ridicat. Chiar și de curând, comparatorii de internet, cum ar fi financnahitparada.sk, au fost primii care au prezentat aceste obligațiuni atunci când au introdus o comparație a depozitelor la termen. Acest lucru a fost înșelător, deoarece au comparat incomparabilul ". subliniază Marián Búlik de la OVB.

Randament, dar și pierdere. Ambele opțiuni sunt posibile

Ce se poate întâmpla de fapt? Cele mai populare emisiuni din Slovacia astăzi sunt obligațiunile companiilor de dezvoltare, care împrumută astfel bani pentru finanțarea construcției de clădiri de apartamente. Și din moment ce boom-ul construcției este imens astăzi, există zeci de astfel de oferte. Să încercăm să arătăm un exemplu simplificat al modului în care funcționează în practică.

Dezvoltatorul a cumpărat terenul și începe construcția. Pentru a începe construirea, 20% din costuri sunt suficiente din propriile resurse. Și vor împrumuta restul de 80 la sută de la investitori în obligațiuni. Dacă clădirea de apartamente costă un milion, o societate cu răspundere limitată sau o societate pe acțiuni investește doar 200.000 în construcție, iar restul de 800.000 vor fi plătiți de oameni prin obligațiuni. Planul dezvoltatorului este să vândă apartamentele construite cu 1,4 milioane de euro și să obțină un profit de 40% (venituri mai mari decât costurile). Apoi plătește investitorilor o dobândă suplimentară de 200.000 de euro și are restul de 200.000 în buzunar. El și-a apreciat capitalul investit cu 100%.

Acesta este un scenariu ideal. Deși nu pare astăzi, într-o perioadă de creștere a prețurilor apartamentelor, se poate întâmpla foarte ușor ca dezvoltatorul să nu vândă apartamentele pentru suma planificată. Chiar și până în toamna anului 2008, nu au existat indicii că creșterea prețurilor locuințelor și cererea uriașă s-ar opri vreodată. Cu toate acestea, în cazul în care prețurile scad sau cererea de apartamente scade (de exemplu, din cauza reglementării creditelor, care încă se strânge), vânzarea de apartamente poate „aduce” brusc doar 800 de mii de euro. În acest caz, investitorul nu își va plăti obligațiile și persoana - deținătorul obligațiunilor - va pierde bani. „Întregul risc de a investi într-o obligațiune este suportat de investitor, adică de o persoană obișnuită. Nu există un fond de protecție a depozitelor ca la bănci, nici o garanție de rambursare. Oamenii vor în mod firesc să vadă cum își câștigă banii, dar în același timp uită de prudență. În trecut, la Drukos, ei s-au convins că o rentabilitate anuală de 20% este reală și că trebuie investiți bani în ea. Dobânda de astăzi de 7% la obligațiunile corporative este ceva mai realistă, dar riscul de a pierde întreaga investiție este încă foarte mare " explică Marián Búlik de la OVB. Riscul este subliniat și de faptul că, în cazul prăbușirii unei astfel de companii, debitorii sunt plătiți între ultima.

Nimeni nu spune că piața imobiliară este în pericol de recesiune imediată. Faptul este, însă, că investitorii avertizează împotriva unei bule umflate pe piețele de valori și așteaptă o corectare. Scăderea acțiunilor cu un procent de la începutul anului este un anunț că va veni în mod logic o scădere a piețelor. Și odată cu aceasta, încetinirea economiilor, oprirea creșterii veniturilor și debutul unei gestionări prudente a banilor. La fel ca în 2009-2011 din cauza ultimei crize majore.

Cum să investești economiile: împarte-le în 3 grămezi și primește sfaturi

„Investițiile în obligațiuni nu trebuie confundate cu depozitele la termen. Nu este o versiune mai profitabilă a depozitului, este un produs diametral diferit. De aceea, obligațiunile trebuie abordate cu multă atenție. " spune Marián Búlik de la OVB. Dacă aveți economii gratuite, Marián Búlik vă sfătuiește să le împărțiți în trei grămezi în primul pas.

Rezerva pe termen scurt ar trebui să acopere cheltuielile dvs. și ale familiei dvs. timp de 3-6 luni. Acestea includ costul locuințelor, școlii, rambursarea împrumuturilor și, desigur, cheltuielile cu alimentele. „Vă recomand să păstrați această rezervă într-un cont curent sau într-un cont de economii, astfel încât să o aveți imediat.”

Faceți o rezervă pe termen mediu pentru cheltuielile planificate, cum ar fi sărbători mai scumpe sau renovări pe care le planificați în următorii ani.

Este bine să nu lăsați economiile rămase în așteptare, ci să investiți. Scopul principal este menținerea valorii economiilor, adică evaluarea acestora cel puțin la nivelul inflației. Ar trebui să ajungă la 1,9% în Slovacia anul acesta. În funcție de cât tolerați riscul, puteți investi în diferite categorii de fonduri mutuale. „Dar riscul nu înseamnă că plasați investiții doar în fonduri bănești, care au o rentabilitate foarte mică. Țineți cont doar de fluctuațiile naturale ale piețelor în perioada în care veți deține investiția. Și nu intrați în panică când piețele cad din când în când ". sfătuiește Marián Búlik de la OVB.