Drept urmare, fondul, care gestionează 18 miliarde de dolari, a livrat mai mult de 37% din rentabilitatea sa către investitori anul trecut, după ajustarea pentru comisioane, cea mai mare din ultimul deceniu. Asta pentru Ackman a câștigat pentru prima dată în carieră un loc în clasamentul celor mai buni 20 de manageri de fonduri speculative pentru 2014, care este compilat în mod regulat de compania analitică LCH Investments. Revista Forbes estimează activele sale din 7 iulie 2015 la 2,5 miliarde de dolari.

albert

Bill Ackman s-a născut în zodia taurului la 11 mai 1966 într-o familie evreiască din Chappagua, județul Westchester, New York, SUA. Tatăl său, Lawrence David Ackman, a fost președintele consiliului de administrație al Ackman-Ziff Real Estate Group, o companie de finanțare imobiliară. În 1988, a primit o diplomă în istorie cu onoruri de la Harvard pentru lucrarea sa "Scaling the Ivy Wall: The Jewish and Asian Experience in Harvard Admissions", unde a susținut că sistemul de admitere a studenților la „liga de iederă” a celor mai prestigioase universități americane ar putea influența semnificativ evoluțiile globale din multe domenii ale societății. El a susținut că, dacă universitățile nu l-ar fi modificat, Michael Chang, fost jucător de tenis american de origine asiatică, nu ar fi avut niciodată atât de mult succes și ar fi câștigat French Open. Și-a finalizat educația formală în 1992 obținând o diplomă MBA și la Harvard.

Prima dezamăgire

În același an a fondat compania de investiții Gotham Partners împreună cu colegul său de clasă David Berkowitz, care a crescut dinamic și a crescut activele administrate de la trei milioane la 500 de milioane în 1998. A câștigat mai întâi atenția investitorilor în 1995, când împreună cu partenerul Leucadia National au căutat să cumpere Rockefeller Center din New York, dar în cele din urmă au eșuat. Cu toate acestea, oamenii din industrie au apreciat înaltul profesionalism cu care s-au prezentat în ofertă.

Sunt o personalitate extrem de persistentă. Extrem. Când sunt convins că am dreptate, mă voi îndrepta spre sfârșitul lumii.

La începutul mileniului, însă, în 2002, vedeta Gotham Partners a început să cadă. Ackman și Berkowitz au luat o decizie greșită de investiție când a cumpărat un operator de teren de golf și a redenumit compania însăși Gotham Golf. Cu toate acestea, a fost o afacere cu pierderi și una ulterioară încercarea de a fuziona compania imobiliară cu First Union a fost oprită de instanță pe baza unei plângeri din partea acționarilor săi minoritari. Investitorii și-au cerut apoi banii înapoi de la Gotham și acesta a fost sfârșitul. Fondul a fost închis în 2003.

Cu toate acestea, acesta nu a fost sfârșitul poveștii de investiții a lui Ackman. În 2004, a încercat din nou să înființeze fondul de hedging Pershing Square Capital Management, împreună cu foștii parteneri naționali Leucadia, cu un capital de 54 de milioane de dolari, care a ajuns de atunci la 18 miliarde de euro. Ackman s-a impus ca un investitor pe termen lung/scurt care deține un portofoliu de investiții relativ concentrat, deși nu se teme să se bazeze pe scăderea valorii companiilor. Filozofia investițională a fondului se bazează pe o analiză fundamentală detaliată cu o abordare valorică. Uneori își folosește activismul, dar nu la fel de fără cap și brutal ca alți asi de investiții Carl Icahn sau Daniel Loeb, când se apasă asupra managementului companiilor și solicită schimbări care să aducă acționarilor o evaluare rapidă interesantă. Datorită acestui fapt, în cei 11 ani de existență, a depășit valoarea de referință sub forma unui indice bursier larg S & P 500, când fondul său a crescut cu peste 1200 la sută și după ajustarea pentru comisioane cu mai mult de 650 la sută. Cu alte cuvinte, a câștigat investitorilor peste 11 miliarde de dolari de la înființare.

Litigii și investigații

Una dintre pozițiile care l-au făcut cel mai faimos au fost greva la scăderea valorii acțiunilor MBIA. A fost o companie care a furnizat asigurări de faliment prin emiterea de instrumente derivate CDS (Credit Default Swap) și a avut cel mai mare rating de investiții AAA. Ackman a subliniat modelul de risc negativ al companiei din 2002, trebuind să aștepte șase ani pentru ca acordul să-i aducă miliarde „grase” după ce a izbucnit criza în 2008. Ca urmare, a reușit să evite pierderile în timpul crizei. Dar înainte de asta a trebuit să se confrunte cu o chemare pe care cuvintele sale au provocat panică și a încercat să manipuleze prețurile acțiunilor companiei. Cu toate acestea, vinovăția sa nu a fost dovedită în cele din urmă. Povestea luptei lui Ackman împotriva MBIA a devenit ulterior subiectul unui bestseller din 2010 numit „Joc de încredere”, scris de Christine Richard, reporter Bloomberg News.

În ultimul an, acțiunile producătorului de botox Allergan i-au adus o mare apreciere după ce compania a devenit ținta de achiziție a Actavis concurent. O parte substanțială a portofoliului constă în acțiuni ale unei alte companii farmaceutice în creștere solidă Valean sau ale companiei feroviare Canadian Pacific. In zilele de azi încă dețin poziții scurte, adică pariuri pe scăderea cotelor producătorului de suplimente nutritive Slimming Herbalife, care este cunoscut și în rândul oamenilor obișnuiți. El susține că structura sa de marketing pe mai multe niveluri este o schemă piramidală ilegală plătită de milioane de oameni cu venituri mici din întreaga lume. El este dispus să speculeze împotriva companiei „până la sfârșitul lumii”, deoarece valoarea ei este zero și guvernul ar trebui să o interzică. El intenționează să doneze toate profiturile din această funcție către caritate.

În acest context, conversația sa cu o serie de insulte și invective personale în timpul unei transmisiuni în direct la televiziunea CNBC cu Carl Icahn, unul dintre cei mai bogați americani, care a speculat exact pe partea opusă - în favoarea creșterii valorii Herbalif - a devenit cunoscut. Interviul a fost marcat ca cel mai bun moment din istoria emisiunilor de televiziune specializate în știri financiare.

Ambii investitori au fost „cuțite” pentru o dispută comercială anterioară, unde Ackman a dat în judecată în cele din urmă pe Icahn, care a trebuit să-i plătească daune de 9 milioane de dolari. Un an mai târziu, însă, cei doi s-au împăcat în cele din urmă și au dat mâna, fără să spioneze cuvinte măgulitoare la adresa celuilalt, deși aveau încă păreri diferite despre Herbalife. Deși FBI și între timp, instanțele nu au reușit să stabilească schema piramidală a Herbalif, Ackman insistă însă asupra lui îl cercetează pentru că a încercat să manipuleze prețul acțiunilor acestei companii, pe care l-a acuzat nu numai pe autoritățile de reglementare, ci și pe CEO-ul Herbalif, Michael Johnson.

Cu toate acestea, nu toate tranzacțiile au avut succes pentru Ackman. Cea mai cunoscută pierdere a fost investiția în lanțul de retail Target, care a ajuns la 1,8 miliarde de dolari în 2009, pentru care și-a cerut scuze public clienților săi. În mod similar, investiția în JC Penney, care a dus la o pierdere de aproximativ 400 de milioane de dolari, a eșuat.