În viitorul apropiat, companiile de administrare vor plăti veniturile din activele fondurilor mutuale pentru anul precedent, care includ veniturile plătite în contul fondului - de exemplu, dividende pe acțiuni, cupoane pe obligațiuni, dobânzi la depozite. Cum se va reflecta acest lucru în valoarea acțiunilor fondului?

care

Veniturile din activele fondului mutual au fost ajustate de către societățile de administrare astfel încât data decisivă de la sfârșitul lunii martie să fie data la care apare dreptul la plata acestora. Cu toate acestea, aceasta nu este o chestiune care este în primul rând importantă pentru deținătorul de unități în evaluarea randamentului investiției. Mai important pentru el este aprecierea generală pe care o realizează fondul. Titularul unității îl va implementa atunci când solicită plata certificatelor de unitate.

Cu cât randamentele de acest tip (anul trecut) plătite de companie sunt mai mari, cu atât scăderea valorii va fi înregistrată ulterior de acțiunea fondului. Este ca acțiunile, după ce se plătesc dividendele, prețul lor scade. Prin urmare, faptul că un acționar investește chiar înainte de plata venitului nu poate fi câștigat sau, dacă vinde acțiuni chiar înainte, nu va rambursa. Această dependență este chiar mai mare pentru fonduri decât pentru acțiuni. Se poate spune că plata veniturilor este doar o chestiune tehnică pe care o fac companiile de administrare, deoarece acestea sunt obligate să o facă prin lege.

Companiile oferă de obicei două modalități de a colecta aceste returnări. Este obișnuit să plătiți încasările în contul acționarului. A doua metodă oferită adesea este posibilitatea de a investi din nou veniturile imediat. În acest caz, acțiunile noi corespunzătoare venitului plătit vor fi creditate la cursul de schimb după data înregistrării. Așa o fac mai multe companii. Plata în acțiuni este avantajoasă prin faptul că este de obicei creditată fără taxe de intrare.

Roman Vlček, Asset managemnet of Slovenská sporiteľňa