vrei

14.9. 2020 0:00 Crearea de active financiare suficiente pentru a obține o anuitate satisfăcătoare este un proces pe termen lung care poate dura ani.

Vrei o renta lunara de o mie de euro? Bani doar fără muncă? Poate suna ca un slogan din publicitate dubioasă, dar crearea unei anuități suficient de mari este un obiectiv legitim de viață. Poate fi realizat printr-o investiție sensibilă și pe termen lung. Veniturile pasive, adică banii care nu sunt legați de performanța muncii sau de afaceri, pot crește semnificativ nivelul de trai al unui investitor pensionar, dar chiar mai devreme. Cu toate acestea, construirea anuității este un proces pe termen lung, care durează câțiva ani. Dušan Šulov, intermediar financiar și specialist în investiții, vorbește despre principiile investițiilor previzibile pe termen lung.

Slovacii își folosesc potențialul de investiții?

Prea mic. Majoritatea își păstrează banii în conturi curente sau depozite la termen, în ciuda ratelor scăzute ale dobânzii. Resursele sunt stocate foarte conservator. Al doilea grup este format din persoane care au investit în fonduri mutuale și dețin investiții în obligațiuni mai conservatoare sau în fonduri mixte, unde obțin randamente minime sau chiar negative. Doar în ultimii doi sau trei ani oamenii au devenit mai interesați să investească. Apare un nou grup de oameni care vede că, odată cu scăderea ratelor dobânzii, nu au nicio alternativă la investiții.

Cât de mult trebuie să aloce o persoană pe lună pentru a putea investi semnificativ și cât timp are nevoie pentru a obține rezultate semnificative?

Dacă o persoană dorește să obțină o anuitate lunară de o mie de euro, are nevoie de active financiare în valoare de cel puțin 250 de mii de euro. Prin urmare, scopul ar trebui să fie strângerea acelei sume de bani. Dacă investitorul dorește să-l gestioneze în termen de cincisprezece ani, în opinia mea, este necesar un depozit inițial de cel puțin 30.000 EUR, care este suplimentat cu o investiție lunară de cel puțin 300 EUR. Dacă începe să economisească fără o depunere inițială, trebuie să vă dublați suma lunară. Cu toate acestea, aceștia sunt oameni care au prima casă, familie, venituri relativ stabile și știu cât pot economisi. În plus, aceștia pot achiziționa proprietatea ulterior, de exemplu prin vânzarea companiei sau prin vânzarea proprietății și moștenirea. Aceste fonduri pot fi, de asemenea, investite.

Avantajul anuității este că nu trebuie să o așteptați până când ajungeți la vârsta de pensionare, dar o puteți planifica, de exemplu, în anii cincizeci.

La ce evaluare anuală vă așteptați?

Acest calcul presupune o apreciere de zece la sută pe an în faza de acumulare. În faza de plată, atunci când renta este extrasă, randamentul este redus la jumătate.

Această presupunere este realistă?

Dacă ne uităm la trecut, vedem că piețele bursiere avansate au cel mai mare potențial de apreciere. De exemplu, indicele bursier american S&P 500 a dat, conform statisticilor disponibile publicului, o apreciere medie pe termen lung de zece la sută pe an.

Fundația Nobel ca model

Cum crezi că arată o investiție de succes?

De exemplu, îmi place să folosesc Fundația Nobel, care gestionează moșia lui Alfred Nobel încă din 1886. Organizația trăiește doar din ceea ce a lăsat-o Nobel. El își plătește propriile costuri din proprietate și plătește recompensele financiare asociate cu acordarea Premiului Nobel.

Fundația funcționează cu acești bani de peste o sută de ani pentru că investește banii de care dispune. Nobel era foarte conservator și avea condiția ca banii să fie investiți în „titluri sigure”. Problema a apărut la mijlocul secolului al XX-lea. Volumul activelor a scăzut într-o asemenea măsură încât activitățile fundației au fost amenințate cu încetarea. Dacă doreau să își mențină existența, trebuiau să înceapă să investească în acțiuni, așa că și-au mutat majoritatea activelor acolo. Conform înregistrărilor din rapoartele anuale, activele fundației au reprezentat acțiuni în valoare de 45 până la 65 la sută din activele totale.

Din 1953, activele fundației au început să crească, iar bonusurile reduse inițial pentru laureați au început să fie plătite în sume mai mari. Activele totale s-au triplat, iar rentabilitatea medie a investiției a Fundației Nobel a fost de aproximativ zece la sută între 1970 și 2016.

Care sunt aspectele cheie ale acestei investiții de succes?

Sunt câteva. Reprezentanții fundației se gândesc mult timp de zeci de ani. Ei și-au stabilit clar un obiectiv pentru cât de mult vor să facă o investiție. Își împart efectiv activele în mai multe active și nu investesc doar în Suedia. Ei beneficiază de investiții în întreaga lume. Protecția investițiilor și previzibilitatea rentabilității trebuie să aibă prioritate.

Cât de fermă este convingerea dvs. că se poate aștepta o rată similară de apreciere pe termen lung în viitor?

Pe termen lung, investiția în acțiuni de piață mature pare a fi cea mai interesantă. Cu toate acestea, nu investim în fonduri de capitaluri proprii, deoarece acestea au avut profituri în trecut, ci pentru că le monitorizăm ipotezele de rentabilitate și în viitor. Sunt reprezentate sute, mii de companii care produc ceva sau oferă servicii, utilizate de milioane de oameni din întreaga lume.

Cu un grad relativ ridicat de certitudine, putem presupune că în viitor vor exista companii care vor produce bunuri și servicii de care oamenii vor fi foarte interesați.

Datorită faptului că companiile își cumpără produsele, realizează profit, adică câștigă și valoarea lor crește pe termen lung sau plătesc o parte din aceste profituri acționarilor sub formă de dividende. Prin urmare, companiile care oferă oamenilor produse interesante se vor îmbogăți și, ca rezultat, strategiile de acțiuni funcționează deoarece investesc în aceste companii. Nu pot spune acum dacă va fi zece la sută. Uneori va fi mai mult, alteori mai puțin.

Principalul lucru este un plan pe termen lung

Cum să începeți să investiți?

Primul pas este stabilirea unui plan de investiții; investitorul ar trebui să știe ce rentă și în ce moment dorește să realizeze. De aici urmează calea către cum să ajungi la obiectiv. Al doilea pas este analiza veniturilor, astfel încât se pune întrebarea dacă investitorul este capabil să pună deoparte din veniturile sale suma de care are nevoie pentru a-și atinge obiectivele.

Dacă planificați suma rentei cât mai exact posibil, aveți și un plan de realizare și de respectare a acesteia. Așadar, aveți șansa de a obține de trei ori mai multă proprietate decât cineva care nu s-a gândit în prealabil la așa ceva. El vorbește despre, de exemplu, un studiu din 2005 realizat de Annamaria Lusardi, profesor de economie la Universitatea George Washington, specializată în educație financiară. Problema anuităților proprii este deci o chestiune de decizie.

Cum ajunge un astfel de plan să fie fezabil? Este probabil nerealist ca o persoană cu un venit mediu să înceapă să construiască o renta de zece mii de euro pe lună.

Este realist să construiești o astfel de rentă care să permită investitorului să mențină un nivel de trai. De exemplu, dacă cineva are un venit brut de 1.500 de euro pe lună, există prezumția că își dorește o rată de cel puțin o mie de euro pe lună. Pe baza unei astfel de considerații, intră în joc o analiză a activelor financiare. Dacă în timpul analizei mi se întâmplă ca unul dintre clienți să vrea să se ocupe de ipotecă sau asigurare pe lângă investiție, întrucât eu mă ocup doar de investiții, le recomand experților de la ELITE Financial Services.

Un exemplu despre cum să obțineți o renta este dat într-un ghid pe care l-am numit Cum să creați un venit lunar de 1000 de euro. www.specialistanainvestovanie.sk/renta

Cum să alegeți o investiție, este recomandabil să alegeți o investiție activă sau mai degrabă pasivă?

În opinia mea, este potrivit să aveți atât investiții active, cât și pasive. Există fonduri mutuale gestionate activ de înaltă calitate, dar sunt foarte puține. De asemenea, este adecvat să se utilizeze fonduri ETF pasive. Acestea sunt așa-numitele fonduri gestionate pasiv low-cost, care copiază piața selectată, aduc foarte des o evaluare mai mare decât fondurile mutuale obișnuite și percep de mai multe ori mai puțin pentru gestionare decât fondurile gestionate activ. În practică, acest lucru înseamnă că fiecare procent, cu o investiție lunară de 600 de euro în 15 ani, vă va crește aprecierea cu cel puțin 10.000 de euro.

Selectarea fondurilor este, desigur, reglementată și de reguli. Vă recomand să alegeți fonduri mari și manageri mari. Fondurile mici riscă să nu găsească suficienți investitori și să dispară. Fondul ar trebui să aibă o istorie lungă. În mod ideal, fondul are cel puțin șapte, în mod ideal vechi de zece ani. Este necesar să se monitorizeze în ce investește, în ce regiune și în ce monedă. De asemenea, este necesar să se ia în considerare dacă un credit fiscal poate fi aplicat investiției.

Este adevărat că fondurile ETF sintetice sunt deosebit de riscante, adică cele care nu dețin marfa specifică în cauză, doar o copiază. Prin urmare, recomand fonduri ETF care cumpără efectiv activele subiacente.

Este la fel de important să monitorizați evaluarea fondurilor, de exemplu de la Morningstar. Care sunt costurile sub formă de comisioane asociate investiției în fond? Există, de asemenea, o diferență uriașă între fondurile pasive. Vă recomand să alegeți fonduri low-cost.
Cum se câștigă pe fonduri indexate: www.specialistanainvestovanie.sk/etf

Ceea ce înseamnă acest lucru este o taxă mică?

Fondurile mutuale de acțiune iau adesea două până la trei procente pe an din valoarea unei investiții. Clientul nu vede această taxă, deoarece valoarea acțiunii sale este ajustată pentru ei. Le vede dacă se uită la informațiile cheie pentru investitori. Fiecare fond trebuie să aibă un astfel de document.

Unele fonduri pasive percep doar 0,1% pe an. Pe piața SUA, fondurile gestionate de capitaluri proprii, datorită concurenței uriașe, percep o taxă anuală de numai 0,6 până la 0,7 la sută din active, care este mult mai mică decât în ​​țara noastră.
Taxa poate fi mai mare dacă investitorul primește un serviciu suplimentar. Fondul, de exemplu, poate include mecanisme pentru a se asigura că valoarea acestuia nu scade la fel de brusc pe măsură ce piețele scad, sau poate câștiga mai mult decât indicele. Unele fonduri indexate pot depăși performanța fondurilor gestionate în mod activ de aproximativ două până la șase procente pe an pe termen lung. Costurile acestor fonduri sunt mult mai mici.

După cum explicați, fondurile pasive sunt, în medie, mai eficiente decât fondurile gestionate active?

Este adesea asociat cu taxe. Managerul de portofoliu selectează acțiuni, le cumpără și le vinde. Există taxe mai mari asociate cu acest lucru. De exemplu, un fond index poate crește cu nouă procente, un administrator activ poate ajunge la zece procente, dar dacă fondul percepe două procente suplimentare, de exemplu, înseamnă un rezultat mai slab pentru client decât a obținut fondul index. Rezultatele ETF de douăzeci de ani arată că administratorii de fonduri nici nu obțin în medie randamente la indice, deoarece nu reușesc întotdeauna să selecteze acțiuni adecvate.

Dacă investitorul alege o investiție pasivă, o serie de procese au loc automat. Cum să aveți grijă de această investiție?

Chiar și cu fonduri pasive, este bine să ne uităm la calitatea lor cel puțin o dată la trei sau patru ani. De exemplu, întreprinderile mici sau companiile aeriene au suferit semnificativ ca urmare a crizei. Dacă un investitor a investit bani într-un sector a cărui calitate a scăzut semnificativ, este posibil să nu aibă sens să păstreze un astfel de fond în portofoliul său.

Ca regulă generală, obiectivul de bază al unui investitor ar trebui să fie realizarea aprecierii cel puțin la nivelul inflației? Orice rezultat peste nivelul inflației poate fi considerat un succes?

Da, este un succes, dar aprecierea la nivelul inflației nu este suficientă pentru a construi anuitatea. O persoană care își propune să creeze anuități are nevoie de o rentabilitate cu aproximativ șase procente peste inflația pe lună atunci când investește câteva sute sau mii de euro pe lună.

Feriți-vă de speculații

Care client își poate permite să riște mai mult și cine mai puțin?

Acest lucru, în opinia mea, nu este o întrebare. Trebuie văzută diferența dintre investiții și speculații. Investițiile cu un grad rezonabil de risc promit să păstreze principalul în siguranță și o rentabilitate corespunzătoare. Operațiile care nu au acești parametri sunt speculații. Nu speculez cu clienții. Când o persoană „investește”, știe ce face. El are un plan și se pregătește pentru scenarii alternative și poate asuma riscuri mult mai ușor. Aceasta tocmai pentru că el înțelege riscurile.

Cum ar putea fi descrise în mod specific diferențele dintre speculație și investiții?

Riscul trebuie redus prin decizii sensibile. Dacă, de exemplu, ați fi cumpărat acțiunile unei singure companii în trecut, de exemplu, Nokia, ați pierde banii. Dacă investiți într-un indice care urmărește stocul a cinci sute de companii, problemele uneia dintre ele nu sunt un dezastru pentru dvs. ca investitor. Mai multe tipuri de tranzacții pot fi considerate speculații, de exemplu pe piețele valutare. Există un risc extrem de mare de pierdere de capital. Dacă cineva este doar un investitor începător, evitați să cumpărați companii de acțiuni individuale. Concentrați-vă mai bine pe ETF-uri de capitaluri proprii.

Deci, ce este cel mai potrivit pentru investitor?

Nu există un produs ideal care să nu aibă dezavantaje. Trebuie să aveți grijă ca investițiile să nu meargă doar la ceva ce le place sau că cineva le oferă doar pentru a îndeplini un plan sau pentru a câștiga un comision.

Este necesar să se concentreze asupra selecției sistematice a produselor și a distribuției investițiilor, iar selectarea produselor ar trebui să aibă reguli clare. Astfel reușiți să scăpați de a investi emoții care duc la decizii greșite. Vă recomand să alegeți în special fonduri de capital de calitate și fonduri de indici de calitate.

Care este acea calitate?

Mai ales în diversificarea riscurilor. Când un investitor alege cele două sau trei fonduri potrivite, el poate investi practic într-o mie sau mai multe companii prin intermediul acestora. În același timp, poate alege regiuni și segmente. În calitate de investitor, pot decide dacă vreau să investesc în SUA, Europa, Japonia sau la nivel global. În același timp, decid dacă vreau să investesc în companii de tehnologie, asistență medicală, energie sau în altă parte.

Din punctul meu de vedere, este rezonabil să amestecăm portofoliul de investiții astfel încât să conțină active din întreaga lume și din diferite domenii de afaceri. Portofoliile stabilite în acest mod nu sunt niciodată în fruntea clasamentului, dar niciodată nu sunt nici măcar printre cele mai rele. Cei mai de succes investitori dețin treizeci până la șaizeci la sută din activele în acțiuni.

Cele mai multe active în acțiuni

Acesta este, de asemenea, raportul potrivit pentru o persoană care își pune jumătate din venituri în funcționare normală?

Dacă a împărțit resursele pe termen scurt, mediu și lung și are o rezervă creată pentru șase luni de cheltuieli, un astfel de investitor poate avea, de asemenea, majoritatea activelor în acțiuni. Este corect să începeți să reduceți cota de acțiuni din portofoliu într-un moment în care investitorul se apropie de momentul în care ar dori să primească o renta. Aceasta este pentru a se proteja de scăderi mari chiar înainte de a dori să atragă fonduri. În cazul în care orice declin apare cu puțin înainte de începerea plății anuității, există posibilitatea de a transfera doar o parte din active în fondurile de dividende și de a permite recuperarea părții. Sunt necesare acțiuni în portofoliul investitorului.

Câte fonduri sunt optime pentru a investi?

Regula este că, cu cât activele sunt mai mari, cu atât trebuie selectate mai multe fonduri. O persoană care investește, de exemplu, cinci sute de euro pe lună, va avea nevoie de aproximativ trei fonduri. Dacă un client are active în valoare de sute de mii de euro, va avea nevoie de mult mai multe fonduri.

Atunci când o persoană se află în pensie și prioritatea sa este de a proteja bunurile achiziționate, ceea ce ar trebui să facă în acest caz?

Când vine vorba de generarea de anuități, soluția care pare potrivită este transferarea activelor către fonduri de dividende. Indiferent dacă este vorba de acțiuni sau obligațiuni. Chiar și în acest caz, cu cât activele sunt mai mari, cu atât este mai diversificată. În același timp, valoarea acestora fluctuează mult mai puțin decât în ​​cazul stocurilor de creștere.

Recomandați clienților să investească în cazul scăderii valorilor activelor?

Da, desigur. Nu este corect ca clienții să intre în panică pentru investițiile depreciate. Chiar și în declinul din martie și aprilie, mi-am sfătuit clienții să investească atunci când piețele au scăzut. Pentru clienții care investesc în mod regulat, am recomandat investiții în funcție de propriile opțiuni, cu o scădere la fiecare zece la sută. Pentru clienții care investesc o singură dată, am lăsat o rezervă pentru astfel de cazuri. Dacă clienții au răspuns la timp, au reușit să iasă din declin cu un profit mult mai devreme. Când și cât să investiți în perioade de declin face parte dintr-un plan de investiții bun.

Le-au fost dor de oameni care nu au răspuns la o oportunitate excepțională de cumpărături?

Cumpărarea de acțiuni este bună ori de câte ori ai bani. Vor veni și alte oportunități. Declinurile se repetă ciclic, iar căderile de douăzeci până la treizeci la sută tind să apară în mod regulat. De exemplu, o scădere de zece la sută are loc aproximativ o dată pe an, o scădere de la 15 la 25 la sută aproximativ o dată la 3,5 ani. O situație similară a avut loc la sfârșitul anului 2018. Este sigur că perioadele mai bune alternează cu cele mai proaste, astfel încât astfel de situații vin și se vor repeta în viitor. De exemplu, dacă stocurile sunt scumpe, punem mai puțin în portofoliul nostru. Concluzia este: investiți cu atenție.

Dušan Šulov
Investește din 1999 și își ajută clienții să construiască active financiare sau să creeze anuități. În ultimii opt ani, a lucrat în principal în domeniul bancar și al asigurărilor. A lucrat ca bancher personal și privat, specialist în active sub administrare și ca director regional.

Articolele marcate cu sigla TREND WE KNOW HOW sunt pregătite în cooperare cu parteneri comerciali. Editorii nu sunt autorii lor, însă pot fi benefici pentru cititor